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[성명석 소장의 ‘마켓 승부사’] 


[시황 분석] 

K2HUNTER클럽 성소장입니다. 그리스를 비롯한 유럽 국가들의 재정적자 문제에 대한 불안감이 확산되고 있는 가운데서도 일부 투자들은 이를 기회로 위험 자산에 대한 투자를 늘리면서 기회를 노리고 있는 것으로 관측됩니다. 

21일(현지시간) 미국 월스트리트저널(WSJ)은 일부 투자자들이 그리스의 재정적자 문제가 글로벌 경제 성장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상하고, 하지만 이 문제로 각국 중앙은행이 당분간 저금리를 유지하게 될 것이라는 관측을 내놓고 있다고 전했습니다. 

그리스로 불거진 유럽의 재정적자 문제로 몇몇 투자자들은 동유럽 시장에서 위험 투자에 대한 기대감을 보이고 있으며, 이 같은 기대감이 또 다른 신흥국 시장으로 확산되고 있다는 관측입니다. 

특히 이 같은 투자 성향의 변화는 올해 들어 주식시장에서부터 감지되고 있는데 프랑스와 독일 증시는 지금까지 4% 하락한 반면 체코와 터키 증시는 각각 1%와 3%씩 상승하는 모습을 보였고, 발트 3개국의 주가는 두 자리수 상승률을 기록했고, 내년 유로화 도입 가능성이 높아진 에스토니아의 경우 30% 가까이 급등하기도 했습니다. 

다우존스 유로스톡스50 지수는 올 들어 5.8% 하락한 반면 범유럽 지수인 다우존스 스톡스600 지수는 1.1% 하락해 낙폭이 상대적으로 작은 편입니다. 올해 유럽 선진국 증시가 신흥국 시장보다 훨씬 좋게 출발했지만 그리스의 문제가 심화되면서 격차가 점차 좁혀지고 있거나 명암이 엇갈리고 있다는 지적입니다. 

주식 뿐 아니라 위험 투자 자산인 원유와 구리 등 상품가격 역시 근래 큰 폭의 강세를 보이고 있어 주목됩니다. 투자자들은 그리스가 올해 재정적자 문제로 계속 허덕일 것으로 예상하고 있지만 그리스가 국내총생산(GDP) 기준으로 세계 경제에 차지하는 비중이 0.2%밖에 불과하다는 점에 주목하고 있습니다. 또한 아일랜드와 포르투갈 역시 올해 저조한 성장률을 보일 것으로 예상되지만, 이보다는 이번 유럽 재정적자 문제가 각국 중앙은행들의 금리 인상 결정을 주저하게 만들고 있다는 점이 더욱 시장에 큰 영향력을 행사할 것으로 보고 있습니다. 

시장에서는 유럽중앙은행(ECB)과 미국 연방준비제도가 올해 하반기까지는 금리 인상을 단행하지 않을 것으로 예상하고 있으며 일본은행(BOJ) 역시 디플레이션에 따른 정부의 압력에 직면하고 있다는 점을 주목하고 있습니다. 실제로 이번 그리스의 재정위기로 불거진 이른바 "소버린 리스크"에 대한 우려가 호주 연방준비은행과 한국은행 등 긴축의 선두에 있는 것으로 간주되는 주요 중앙은행들이 금리 인상에 주저하고 있는 이유 중에 하나로 작용하고 있습니다. 각국의 저금리 기조가 유지되면서 시장에서는 국채를 비롯한 안전 자산보다는 상대적으로 위험하지만 수익률이 높은 신흥국 자산에 대한 투자가 주목받고 있다는 분석입니다. 

오늘 우리시장에서는 코스피 지수가 사흘만에 큰 폭으로 반등하며 1630선 턱밑까지 치고 올라갔습니다. 외국인과 기관이 낙폭이 컸던 대형주를 중심으로 주식을 사들인데다, 프로그램 매수세가 유입된 것이 호재로 작용을 했습니다. 위축됐던 투자심리가 재차 살아나고, 외국인과 기관, 프로그램 매수세까지 이어지는 수급의 3박자가 맞아떨어지면서 국내증시의 강세 흐름을 이끌어냈습니다. 

장 초반부터 분위기는 좋았습니다. 지난 주말 미국의 재할인율 인상 소식에도 불구하고 다우와 S & P500이 각각 4거래일째, 나스닥 지수가 5거래일째 상승세를 지속하면서 투자심리를 개선시킨 덕분입니다. 

여기에 유럽연합(EU)이 그리스에 250억유로(약 340억달러)의 구제금융을 지원할 전망이라는 소식 역시 투심 안정에 일조를 했습니다. 글로벌 증시의 안정적인 움직임은 외국인의 매수세를 유도하는데도 한 몫을 했습니다. 

특히 선물시장에서의 매수세가 두드러지면서 베이시스가 콘탱고 상태를 유지, 강한 차익매수세를 유도해냈고, 이것이 증시의 상승 탄력을 더욱 강화시켰습니다. 

22일 코스피 지수는 전일대비 33.20포인트(2.08%) 오른 1627.10으로 거래를 마감했습니다. 선물시장에서는 개인과 외국인이 동반 순매수에 나서면서 베이시스를 콘탱고로 유지, 차익 매수세를 강하게 유도해냈습니다. 이 날 프로그램 매매에서는 차익거래 3200억원, 비차익거래 1650억원 매수 우위로 총 4840억원 규모의 프로그램 매수세가 유입됐습니다. 

[업종별 시황] 

업종별로는 전 업종이 일제히 상승세를 보인 가운데 철강금속(3.30%), 은행(2.80%), 증권(2.73%), 운수장비(2.44%), 전기전자(1.98%) 등의 강세가 특히 두드러졌고, 시가총액 상위주 역시 일제히 강세 흐름을 기록했습니다. 

삼성전자 가 전일대비 1만3000원(1.71%) 오른 77만3000원에 거래를 마감한 가운데 포스코(3.38%), 현대차(2.18%), 신한지주(2.78%), KB금융(2.79%), 현대중공업(2.51%) 등이 강세로 거래를 마쳤습니다. 

이날 유가증권시장에서는 상한가 6종목 포함 653종목이 상승했고 하한가 2종목 포함 153종목이 하락했다. 

코스닥 지수 역시 1% 이상의 강세 흐름을 기록했습니다. 코스닥 지수는 전일대비 7.86포인트(1.56%) 오른 512.25로 거래를 마감했습니다. 원ㆍ달러 환율은 전일대비 13.4원 급락한 1147.0원을 기록했습니다. 

[K2HUNTER 금일 추천 종목] 
CJ(001040) 




성명석 소장은 이데일리TV 방송 “대가들의 투자비법” 출연자이며, 시황방송 전문가입니다. 
[전문가클럽 안내 : 02-3772-0309, 0310] 





[본 글은 전문가의 투자 의견으로 이데일리의 의견과 다를 수 있습니다. 본 글은 투자에 참고용이며 매매에 대한 책임은 투자자 본인에게 있음을 양지하시기 바랍니다] 



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