[ 7월 31일 장 마감 브리핑]
오늘 국내 증시는 역사적인 하루를 기록했습니다.
코스피는 17.91% 급등하며 역대 최대 상승률을 경신했고, 코스닥도 11.63% 상승하며 시장 전반에 강력한 매수세가 유입됐습니다.
오늘 반등의 핵심은 AI 반도체에 대한 투자심리 회복이었습니다.
간밤 마이크로소프트와 아마존이 시장 기대를 뛰어넘는 실적을 발표했습니다.
Azure와 AWS의 높은 성장세를 통해 AI 투자가 실제 수익으로 이어지고 있다는 점을 확인시켜줬고, AI 인프라 투자가 앞으로도 지속될 것이라는 자신감을 시장에 심어줬습니다.
여기에 최근 시장을 흔들었던 AI 반도체 관련 헤지펀드의 마진콜 우려도 상당 부분 해소됐습니다. 그동안 주가를 끌어내렸던 강제매도 물량이 대부분 정리되면서 투자심리가 빠르게 회복됐고, 숏커버와 저가 매수세까지 더해지며 반도체 업종이 시장을 주도했습니다.
또한 미국의 6월 PCE 물가가 시장 예상 수준에 부합했고, 전월 대비로는 오히려 -0.1%를 기록하면서 추가 긴축 우려도 완화됐습니다. 국제유가 역시 다소 안정되는 모습을 보이며 시장에는 우호적인 환경이 조성됐습니다.
국내에서는 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기가 지수를 견인했고, HBM, 반도체 장비, 반도체 소재·부품, FC-BGA, CXL, 온디바이스 AI 등 반도체 밸류체인 전반으로 매수세가 확산됐습니다.
반도체 외에도 로봇, 자동차, 증권, 이차전지, 방산, 바이오 등 대부분 업종이 동반 상승하며 위험자산 선호 심리가 크게 살아났습니다. 수급도 매우 인상적이었습니다.
외국인은 현물시장에서 대규모 순매수를 기록하며 전기전자 업종에 매수의 약 90%를 집중했고, 기관 역시 반도체 중심으로 적극적인 매수에 나섰습니다. 반면 개인은 코스피에서 약 10조 원 규모를 순매도하며 역사적인 차익실현에 나섰습니다.
다만 오늘 반등은 실적 개선이라는 펀더멘털과 함께 숏커버, 디레버리징 종료, 공매도 청산 이라는 수급 요인이 한꺼번에 작용한 결과라는 점도 함께 기억해야 합니다.
하루 만에 급등한 만큼 단기적으로는 차익실현 매물이 나올 가능성도 충분합니다.
하지만 중요한 것은 시장의 시각이 바뀌고 있다는 점입니다.
그동안 반도체를 눌렀던 AI 투자 둔화 우려와 레버리지 리스크가 상당 부분 완화됐고, 다시 실적과 성장성을 중심으로 종목을 평가하려는 움직임이 나타나고 있습니다.
내일부터는 지수의 추가 급등 여부보다 반도체 중심의 수급이 다른 AI 관련 업종으로 얼마나 확산되는지, 그리고 삼성전자와 SK하이닉스가 상승폭을 지켜내며 추세를 이어갈 수 있는지를 확인하는 것이 중요하겠습니다. 오늘도 고생 많으셨습니다. 감사합니다.
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